剧情采多线发展，故事讲述主角云飞扬自少於武当任一名杂役，受神秘黑衣人夜授武功，并被警告习得之武功绝不能在人前显露，及後云飞扬闯荡江湖遇到两位对他倾心的女子傅香君及独孤凤。

与此同时江湖掀起腥风血雨，傅玉书混入武当作为奸细救出逍遥派掌门寒潭老怪，後来更用卑鄙手段接任了武当掌门；重出江湖的寒潭老怪与外孙傅玉书、傅香君两兄妹重整逍遥派後，联同座下四大弟子「风」「雷」「雨」「电」重创无敌门霸主独孤无敌；云飞扬跟独孤无敌首度决战时曾被打败受重伤导致武功尽废，後得奇遇误服了子母金环运送给朝廷的珍物「冰山雪莲」而结茧闭关，重增功力，最後破茧而出更练成「天蚕神功」，将练成「灭绝神功」第九重的独孤无敌杀败，为自己及师叔报了仇的同时，亦结束了整个武林危机。