严遵美历任左神策观军容使，常叹曰：“北司供奉官以胯衫给事，今执笏过矣。枢密使无厅事，唯三楹舍藏书而已。今堂状帖黄决事，此杨复恭夺宰相权之失也。”严遵美葢疾，当时中官横肆故云。后从唐昭宗避难于凤翔，求致仕于梁州。

唐朝光化四年（901），徴严遵美为两军中尉观军容处置使。严遵美曰一军犹不可为，况两军乎，固辞不起。

天复二年（902），蜀军攻占兴元，严遵美从徙成都。明年，唐诏所在宦官皆赐死，严遵美及西川监军鱼全禋为王建所匿获免。

王建称帝，任内侍监，礼遇有加。久之告归青城山下，卜别墅居之。年八十余而终。